בורסות מבוזרות מול מרכזיות

חילופי נכסים דיגיטליים מבוזרים הולכים וגדלים בפופולריות רבה בגלל הרשימה הארוכה של נושאים עימם התמודדו משתמשי cryptocurrency בעת סחר בבורסות ריכוזיות.

פריצות חליפין, תהליכי KYC ממושכים וסגירת חשבונות בלתי מתויירים הם חלק מהאתגרים שעברו על סוחרי קריפטו בבורסות ריכוזיות, מה שגורם ליותר ויותר משקיעים להתקדם אל האלטרנטיבה המבוזרת לבצע את עסקיהם.

כישלונות הבורסות המרכזיות

האופי המבוזר של רשתות cryptocurrency הוא אחד היתרונות העיקריים שלהם על פני מטבע פיאט. ביזור מבטל את הסיכון של צד ג 'ואת הצורך במתווך פיננסי. זה גם מגביר את האבטחה והשקיפות מכיוון שאין נקודת כישלון אחת ברשת וניתן לראות את כל העסקאות הכספיות בספירה ציבורית.

עם זאת, מרבית חילופי הקריפטו הם פעולות מרכזיות. המשמעות היא שהם טומנים בחובם מגוון של סיכונים שעלולים להוביל לאובדן כספים כמו פריצות להחלפה, ניהול כושל כספי של מפעילי החליפין שמביא לפשיטת רגל, טעויות תפעוליות על ידי עובדים וסגירות או הקפאת חשבונות בלתי צפויים. לרוע המזל, לא מדובר רק בסיכון תיאורטי, אלא בסוגיות שהתרחשו אצל אלפי משקיעים בקריפטו בעבר.

פריצות חליפין הן ככל הנראה הדאגה הבולטת ביותר כאשר מדובר בבורסות ריכוזיות. על פי מחקר שמומן על ידי המחלקה האמריקאית לביטחון פנים ופורסם על ידי רויטרס, אחת מכל שלוש חילופי ביטקוין נפרצה מתקופת 2009 עד מרץ 2013, ומאז, אמצעי אבטחת סייבר של חילופי מידע מרכזיים עדיין לא הצליחו למנוע פושעי רשת. מגניבת כספים.

יתכן וההאקינג החליפין ביותר בביטקוין פורה בשנת 2014, אז חילופי הביטקוין הגדולים דאז בעולם, Mt.Gox, הפסידו סכום של כ -460 מיליון דולר בגלל מתקפת סייבר. הפריצה הביאה לפשיטת הרגל של החילוץ היפני והליכי פשיטת הרגל שלה עדיין בעיצומה.

מאז, כל החליפין המובילים של מטבעות דיגיטליים פולוניקס, ביטסטמפ, LocalBitcoins ו- Bitfinex נפרצו כולם בזמן שההאקינג הגדול ביותר של בורסת cryptocurrency ריכוזית התרחש בינואר 2018 כאשר לקינצ'ק היה NEM (XEM) בשווי 530 מיליון דולר שנגנב מפלטפורמתו.

למותר לציין כי רשימה ארוכה של פריצות חליפין אינה מעניקה אמון רב במודל החליפין הריכוזי הנוכחי.

כתוצאה מכך, כל משקיע בנכס קריפטו מנוסה יודע לא להחזיק כמויות גדולות של קריפטו בחשבונות החליפין שלהם, מכיוון שאינך מחזיק במפתחות הפרטיים של הארנקים הללו. עם זאת, העברת כספים לחילופי דברים ומחוצה לה יכולה לרוב לקחת זמן, מה שעשוי להיות הפסד בהזדמנות מסחר. מכאן שהעברה מתמדת של כספים מארנקים קרים למחלפים ובחזרה היא סוגיה נוספת שסוחרים צריכים להתמודד איתה.

יתרה מזאת, עם בדיקה הולכת וגוברת על חילופי cryptocurrency על ידי רגולטורים פיננסיים, נהלי KYC / AML הפכו מחמירים יותר ולעיתים קרובות זה יכול לקחת זמן משמעותי להקמת ואימות חשבון מסחר חדש.

בעוד שבורסות ריכוזיות מספקות פיתרון קל יחסית לשימוש למשקיעים בקריפטו, מספר החסרונות הגבוה שלהם מצביע על כך שהבורסות המבוזרות הן העתיד של המסחר בקריפטו.

האם החלפות מבוזרות הן הפיתרון?

בורסת cryptocurrency מבוזרת, המכונה גם DEX, היא פלטפורמת סחר שאינה מחזיקה בכספי משקיעים. במקום זאת, עסקאות בנכסים דיגיטליים מתרחשות ישירות בין שני הצדדים המנהלים על בסיס עמית לעמית ומוסדרים על הבלוקצ'יין.

חילופי מידע מבוזרים מספקים מידה של אנונימיות וריבונות פיננסית אישית לסוחרים שכן עסקאות מבוצעות בספרנות מבוזרת ישירות ואין צורך בתיעוד הרשמה או אימות זהות בכדי להשתמש בפלטפורמה.

יתר על כן, חילופי מידע מבוזרים יכולים לספק עסקאות מהירות וזולות יותר, מכיוון שאף צד שלישי אינו מעורב בתהליך המסחר. הם גם קשים הרבה יותר לפריצה מאחר וקטורי ההתקפה הפוטנציאליים של חילופי מידע מבוזרים הם הרבה פחות מאשר עבור מרכזים מרכזיים.

לבסוף, ניתן לשלב בקלות מספר מחלפים מבוזרים בארנקי חומרה כמו ה- Nano Ledger S או Trezor, להגברת האבטחה. משתמשים יכולים לשלוח את ה- cryptocurrency שהם רוצים לסחור ישירות מארנקי החומרה שלהם לחוזים החכמים המשמשים לניהול הסחר. המשמעות היא שמשקיעים תמיד בשליטה על המפתחות הפרטיים שלהם והסיכון להתקפות דיוג מופחת משמעותית.

עם זאת, חילופי דברים מבוזרים אינם (עדיין) כוס התה של כולם. ראשית, רוב החילופים המבוזרים כיום קשים לשימוש. הצורך לסחור באמצעות חוזים חכמים יכול אפילו להיות מאתגר עבור משקיעים מנוסים טכנולוגיים, קל וחומר למתחילים. בורסות ריכוזיות, לעומת זאת, מוקמות באותו אופן כמו תיווך מניות מקוון, שרוב המשקיעים כבר רגילים אליו ונוחים איתו.

שנית, חילופי מידע מבוזרים כוללים תכונות מוגבלות. לרוב, חילופי מידע מבוזרים מציעים המרה רק מאסימון דיגיטלי אחד למשנהו. מסחר בשוליים, גבולות עצירת הפסד ופונקציות שימושיות אחרות אינן זמינות ב- DEX של היום.

שלישית, הנזילות בבורסות מבוזרות עדיין נמוכה בהרבה מאשר במקביליהן הריכוזיים, וזה אולי ההרתעה הגדולה ביותר עבור משקיעים גדולים להתחיל לסחור ב- DEX.

ככל הנראה הבורסה המבוזרת הפופולרית ביותר כיום היא EtherDelta. EtherDelta משתמש בחוזים חכמים של Ethereum כדי לאפשר למשקיעים לקנות ולמכור אסימוני אתר (ETH) ו- ERC20. ההחלפה הפכה פופולרית במיוחד עבור משקיעי ICO שרוצים לסחור אסימוני ER20 שאינם רשומים בבורסות cryptocurrency הגדולות.

פרספקטיבה

בעוד שהבורסות המבוזרות נמצאות במגמת עלייה, לא סביר שהחלפות המרכזיות כמו Binance, GDAX ו- Kraken ייעלמו. נכון לעכשיו, משקיעי הקריפטו עדיין מסתפקים בנטילת סיכוני העסקה בבורסות ריכוזיות תמורת קלות שימוש, נזילות ונוחות.